A股10家信托中报营收净利双降六成

截至目前，已有 10 家信托公司公布了 2024 年上半年的经营情况。

在营收和净利润方面，10 家公司表现一致，营收和净利润均呈涨跌同向。其中，英大信托、江苏信托、陕国投信托、中粮信托等 4 家公司实现“双增”，即营收和净利润均增长；五矿信托、国投泰康信托、中航信托、爱建信托、百瑞信托、昆仑信托等 6 家公司则遭遇“双降”，即营收和净利润均下降。

从整体营收和净利润来看，10 家公司均较去年同期有所下降。上半年，10 家公司的总营收为 81.43 亿元，而去年同期为 97.25 亿元，同比下降 16.27%。今年上半年 10 家公司的营收上限和下限均低于去年同期。今年上半年最高的营收为 16.28 亿元，低于去年上半年最高的 17.4 亿元；最低的营收为 1.41 亿元，也低于去年最低的 2.8 亿元。

从营收涨跌幅来看，英大信托、陕国投信托、中粮信托位居前三；五矿信托、昆仑信托、中航信托位居后三。

在净利润方面，10 家信托公司的净利润总额也有所下降。去年上半年，10 家信托公司共取得净利润 55.6 亿元；今年上半年，则为 46.98 亿元，同比下降 15.51%。

在净利润排名中，江苏信托、英大信托、陕国投信托位居前三位。其中，江苏信托以 15.59 亿元的净利润位居榜首；英大信托取得 10.94 亿元的净利润，位居第二；陕国投信托取得 6.86 亿元的净利润，位居第三。这三家信托公司之间净利润差距较大，江苏信托领先英大信托约 5 亿元，英大信托也领先陕国投信托约 5 亿元。

其余 7 家信托公司的净利润均未超过 5 亿元，但也没有出现亏损。其中，中航信托和昆仑信托的净利润未超过 1 亿元，分别为 0.95 亿元和 0.21 亿元。

值得注意的是，净利润跌幅前三名中也有昆仑信托和中航信托。从净利润涨跌幅来看，昆仑信托表现最差，不仅净利润在 10 家公司中最低，而且跌幅也是最大的，较去年同期下降 84.85%。其次是中航信托，较去年同期下降 78.19%。与中航信托相当的是五矿信托，该公司 2024 年上半年净利润较去年下降 了 78.02%。

分析发现，强有力的股东背景可能是业务增长的原因之一。例如，英大信托 2024 年上半年营业收入和净利润增长率均超过 20%。今年上半年，英大信托营业收入为 16.28 亿元，较去年同期增长 22.22%；净利润为 10.94 亿元，较去年同期增长 20.75%。在收入构成方面，今年上半年英大信托手续费及佣金净收入为 14.85 亿元，占营业收入的 67.2%，较去年同期上涨 5.17%。

记者注意到，今年上半年英大信托的公允价值变动收益发生了较大变化。去年上半年，英大信托公允价值变动收益亏损1.83亿元，但今年上半年扭亏为盈，该项获利5766万元。

营业收入排名第二的江苏信托在净利润方面超越了英大信托。2024年上半年，江苏信托实现营业收入14.90亿元，较去年同期增长2.9%，净利润15.59亿元，较去年同期增长20.11%。

值得注意的是，2024年上半年，江苏信托净利润15.59亿元，高于其营业收入14.9亿元。原因是江苏信托上半年获得了2.77亿元的营业外收入，这部分收入使江苏信托的净利润超过了营业收入。

记者注意到，江苏信托曾在2024年4月29日以自有资金通过二级市场集中竞价方式增持了江苏银行7400万股。

陕国投信托和中粮信托的营业收入和净利润也实现了两位数增长。根据披露，陕国投信托2024年上半年实现营业总收入14.08亿元，同比增长12.15%；营业利润9.16亿元，同比增长14.49%；利润总额9.15亿元，同比增长14.40%；计提资产减值准备后，实现净利润6.86亿元，同比增长14.49%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为6.76亿元，同比增长19.85%。

根据披露，报告期末，陕国投信托总资产250.43亿元，较期初增长4.20%；归属于上市公司股东的净资产174.17亿元，较期初增长1.92%；归属于上市公司股东的每股净资产为3.41元，较期初增长2.10%。

陕国投信托总结上半年经营情况时表示，公司营业总收入和净利润增长，主要原因是公司管理信托规模增至5786.46亿元，信托主业运营平稳，转型创新取得了一定成效。公司自有业务运作稳健，效益良好。

金乐函数分析师廖鹤凯表示，传统业务进一步萎缩，降本增效措施持续推进，下半年信托公司在当前市场环境下普遍难以发力，需要加速转型。少数历史包袱较轻、区域业务活力较强的公司可以在区域或大股东对应的实体经济领域取得突破。

据了解，英大信托、江苏信托、陕国投信托均拥有较强的能源产业股东背景。

英大信托的主要股东包括国网英大股份有限公司和中国南方电网有限责任公司，它们分别持股73.49%和25.00%。英大信托在2023年年报中表示，该公司围绕电力能源产业链、价值链，加大了特色金融服务和产品的供给，聚焦“2+3+N”业务转型路径，全力打造产业金融升级版，成为电力行业的产融结合典范、能源绿色发展的金融服务排头兵、信托行业的专业化发展标杆，推动公司实现高质量转型发展。

陕国投信托为地方性国企，前三大股东为陕西煤业化工集团、陕西交控资产管理有限责任公司和陕西财金投资管理有限责任公司，它们分别持股26.8%、16.76%和4.98%，均属于陕西省国有资产。

陕国投信托在2024年经营计划中表示，计划提升标准化产品主动管理能力，在股权投资领域重点关注陕西优势产业，培育优质项目，构建固有业务和信托业务双轮驱动的发展格局。

江苏信托作为江苏省国信集团的主要成员企业之一，其集团旗下拥有江苏国信股份有限公司、江苏省新能源开发股份有限公司、江苏舜天股份有限公司等三家上市公司。

据了解，国信集团是江苏省内最大的地方能源投资主体，始终发挥着能源供应主渠道的作用。集团逐步建立了涵盖"风、光、水、火"的多能互补，电力、天然气和新能源多轮驱动的能源供应体系。目前，集团已投产控股装机总容量达1426万千瓦，运营天然气管道380公里。江苏省约50%的电力供应由国信控参股电厂提供，约15%的天然气供应来自国信天然气公司。