普华永道痛失5亿大单 谁是最大赢家？

6月11日晚间，中国人寿发布公告，宣布将年度审计机构从普华永道中天及罗兵咸永道，改为安永华明（特殊普通合伙）及安永会计所。

近期，因卷入恒大造假事件，会计师事务所普华永道备受关注，接连失去上市公司年度审计项目。其中，包括去年审计费用高达2亿元的最大客户——中国银行。

据统计，目前已有超过20家上市公司终止与普华永道会计师事务所的合作，其中包括中国银行、海通证券、中国电信、中国石油等，普华永道累计损失的审计费用已达4.96亿元。从解约情况来看，这些公司数量约占普华永道A股年度审计项目总数的20%，而损失金额更是接近50%。

从市场竞争格局来看，虽然知名的四大国际会计师事务所在A股IPO的市场占有率已不及国内会计师事务所，但它们仍然是许多早期大型上市公司的审计机构。尤其普华永道（罗兵咸永道）在港股IPO市场占据了超过三分之一的份额。如果未来因受罚持续失去客户，四大国际会计师事务所的竞争格局将会发生变化。

近日，由于卷入恒大造假事件，普华永道被多家上市公司解约。目前已有超过20家公司宣布不再聘请普华永道作为2024年度的会计师事务所，而这波解约潮还在继续蔓延。

6月11日晚间，中国人寿发布公告，宣布将年度审计机构从普华永道中天及罗兵咸永道，改为安永华明（特殊普通合伙）及安永会计所。2023年，中国人寿向普华永道支付的报酬为6473万元，相较2022年度的5159万元，同比增长25.47%。如今，这笔数千万的合作项目再次落空，由安永接手。

值得注意的是，普华永道年度审计项目金额最大的一单——中国银行，日前也宣布解约。中国银行公告，将原计划续聘普华永道中天和罗兵咸永道会计师事务所提供年度审计服务，调整为提供2024年中期财务报告审阅等服务，相关费用为3500万元。

而在2023年，中国银行与普华永道（及成员机构）的合作金额高达1.93亿元，其中包括海外分行及子公司财务报表审计专业服务费，以及1478.6万元的非审计业务费用，这是去年普华永道A股年度审计项目中合作金额最大的一单。

作为国际知名会计师事务所，普华永道与中国内地早期的大型上市公司关系密切，合作时间往往超过8年，例如宁波港、广深铁路等。尽管《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》对连续聘任同一会计师事务所的年限有原则性规定，但也存在合作长达10年的情况。

除了中国银行之外，目前已有超过20家上市公司宣布不再聘请普华永道作为2024年度的会计师事务所，其中包括海通证券、中国人保、中国石油、中国中铁、招商银行等知名公司。

这些公司并未明确说明不续聘的理由，但公告中透露出的“相关事项需进一步核实”、“基于审慎原则”或“连续提供审计服务的年限已达到规定的最长年限”等信息，暗示了续聘可能存在的风险。截至6月12日，估计普华永道已损失的审计费用总计达4.96亿元。

**普华永道丢失的市场份额**

从解约情况来看，普华永道已失去超过五分之一的 A 股审计项目，且由于涉及的大多是大型上市公司，损失份额超过一半。若未来处罚持续导致解约，市场份额很有可能流向其他三家国际会计师事务所和部分国内事务所，行业格局将面临变动。

恒大欺诈丑闻引发解约潮

普华永道陷入解约旋涡，主要与恒大涉嫌造假有关。今年四月中旬，一封举报信质疑普华永道与恒大的合作，引发广泛关注。普华永道虽发布声明否认，但未能平息质疑。

5 月 31 日，中国证监会公布恒大地产在发行债券过程中涉嫌欺诈，导致普华永道的声誉受损，并可能面临处罚，进而引发了客户解约潮。

市场份额转向安永、德勤

部分上市公司解约普华永道后，转聘安永、德勤、大信等事务所提供审计服务。部分上市公司也在重新招标，其中安永、德勤、毕马威三家国际事务所可能性最大。虽然更换事务所后审计费用略有下降，但综合实力仍在。

例如，中国人保改聘安永后，2024 年审计费用减少了 247 万元；广深铁路改聘德勤后，2024 年审计费用减少了 256.5 万元；迈瑞医疗改聘安永后，2024 年审计费用减少了 62 万元。

行业格局变化

此前，大华会计师事务所因上市公司造假被处罚，导致不少公司更换事务所，包括转聘天职国际、信永中和等。持有证券服务业务牌照的事务所间竞争格局可能发生变化。

港股市场份额仍高

尽管普华永道在 A 股市场的份额已落后于国内事务所，但在港股 IPO 市场中仍占据超过三分之一的份额，暂时未受影响。

在港股市场，2023 年 IPO 审计机构业务前五依次为：普华永道、安永、毕马威、德勤和香港立信德豪会计师事务所。

其中，普华永道 2023 年服务了 23 家 IPO，市场份额达到 35.38%。

随着普华永道解约潮持续发酵，市场高度关注其能否恢复元气。安永、德勤和毕马威等竞争对手已趁机抢占市场份额。

监管部门对恒大涉嫌造假相关中介机构的责任认定，以及其他拟 IPO 企业和上市公司的最新动向，也备受市场关注。