0.1元起，基金公司对ST股大调仓

近日，南方基金发布公告称，自 2024 年 6 月 14 日起，旗下基金持有的 ST 富通、*ST 超华、ST 爱康、ST 长康、*ST 美吉股票将按照每股 0.10 元人民币进行估值。

从去年年底的持仓情况来看，持有这些 ST 股票的基金主要有南方中证 2000ETF、南方中证 1000ETF。

截至今年一季度末，其他 ST 股票的持仓基金也主要是被动指数型产品，但也有一些主动管理型产品重仓持有。

南方基金对这些 ST 股票进行批量估值调整。6 月 15 日，南方基金宣布，自 2024 年 6 月 14 日起，旗下基金持有的 ST 富通股票按 0.10 元人民币估值、*ST 超华按 0.10 元人民币估值、ST 爱康按 0.10 元人民币估值、ST 长康按 0.10 元人民币估值、*ST 美吉按 0.10 元人民币估值。

截至 6 月 14 日收盘，ST 富通收盘价为 0.39 元人民币、*ST 超华收盘价为 0.55 元人民币，ST 爱康收盘价为 0.41 元人民币，ST 长康收盘价为 0.64 元人民币，*ST 美吉 6 月 14 日停牌，6 月 13 日收盘价为 0.37 元人民币。

根据今年一季报，南方基金旗下产品没有重仓持有这些 ST 股票，但去年年底，南方基金持有 ST 富通、*ST 超华、ST 长康、*ST 美吉的基金为南方中证 2000ETF，持有 ST 爱康的基金为南方中证 1000ETF。也就是说，持有这些股票的主要是被动指数型产品。

部分主动基金在第一季度末重仓持有 ST 股票。除了南方基金旗下的指数产品，在季报报告期内，还有不少基金重仓 ST 股票。Wind 数据显示，基金产品持有 ST 新潮的市值接近 2 亿元人民币，持有 *ST 龙宇的市值超过 2000 万元人民币。

持有 ST 股票的大部分是被动指数型产品，但也有一些主动基金，例如兴全绿色投资在第一季度末持有 ST 新潮 7125.86 万股；德邦稳盈增长在第一季度末持有 ST 证通 58.4 万股；富国兴享回报 6 个月和富国稳健添利在第一季度末分别持有 ST 中泰 60.63 万股和 27 万股；银华瑞和和银华专精特新量化优选分别持有 *ST 导航 8.5 万股和 0.77 万股。

值得注意的是，截至今年一季度末，上述股票虽然尚未被实施 ST 警示，但部分已公告提示风险。例如，ST 中泰在 3 月 28 日公告，公司及相关责任人收到证监会《行政处罚事先告知书》，*ST 导航在今年 1 月 31 日公告，公司股票可能被上海证券交易所实施退市风险警示。

对于这些信息，基金经理要么没有引起足够的重视，要么认为有望“翻盘”，因此截至一季度末仍重仓持有。

虽然大多数持有 ST 股票的基金是被动指数产品，主要被动买入，但在成分股出现风险后，实际上可以主动调整。

记者发现在多份指数基金招募书中都有这么一项内容：在基金运作中，若标的指数成份股出现重大负面事件导致面临退市，而指数编制机构尚未调整，基金管理人应本着优先考虑持有人利益的原则，履行内部决策程序后，及时对相关成份股做出调整。

此前提到的一些 ST 股（亏损股）在被实施风险警示前大多披露了明显的负面事件，甚至部分还带有风险警示，但一些指数基金显然未对成份股及时做出调整。