机构论市：A股三季度望迎拐点，车路云路侧爆发

上周，三大指数表现分化，沪指下跌0.61%，深成指微跌0.04%，创业板指则上涨0.58%。

对于A股未来的走势，各家机构纷纷发表了自己的看法。

中信证券认为，当前A股市场正处于依靠现实数据来验证投资逻辑的阶段，市场信号较为复杂，投资者情绪较为谨慎，行业内部个股表现差异较大。预计三季度，随着关键信号逐步明朗，A股有望迎来转折点。配置方面，在拐点明确之前，建议重点关注业绩优良的龙头企业，之后可逐步将配置重心从高股息低波动品种转向业绩优异的成长型股票。

中金公司则表示，今年以来投资者情绪最为悲观的时期已经过去，2月份以来的修复行情虽有波动，但整体趋势有望延续。下半年，财政政策和货币政策的协同发力将成为关键，而房地产市场仍然是影响市场走势的重要因素。当前，中长期改革的关注度不断提升，7月份即将召开的中央全面深化改革委员会会议有望进一步明确中长期改革的方向，资本市场改革也在有序推进。随着近期指数的调整，当前A股市场估值已经具备较好的吸引力，投资者对后续市场表现不必过于悲观。

国联证券的研究报告指出，路侧设施将成为“车路云”领域增长最快的板块，预计年复合增长率将达到80%。到2025年，智能化路侧基础设施新增产值预计将达到223亿元，而到2030年，这一数字有望达到4174亿元。高新兴、华为、高鸿股份、中兴通讯以及百度等企业在智能交通和车联网领域具有领先地位，有望成为路侧终端行业头部企业。

光大证券则建议持续关注电力体制改革带来的投资机会，推荐电网板块。该机构认为，我国电力体制改革持续推进，电网建设也不断加速。国家能源局发布的《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》提出，要加快电网建设，提升系统调节能力，推进源网协调发展，优化电力市场配置，强化新能源消纳目标及监管。随着新能源大规模并网，我国配套电网建设需求持续上升，因此从投资角度来看，电网方向仍然是最佳选择。其中，配电网及其数字化建设将是未来几年的重点，特高压及主网环节也具有较强的业绩确定性。电力设备出口受益于海外需求旺盛，发展趋势良好。