全球海运价格摇摆不定 一箱难求”重现隐忧

近期，国际海运价格持续大幅波动。5月传统淡季期间，国际海运价格却异常上涨。

上海航运交易所数据显示，2024年5月中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）为1358.71点，环比上涨14.3%；即期市场上海出口集装箱综合指数（SCFI）为2643.69点，环比大幅上涨46.6%。6月7日，SCFI为3184.87点，环比上涨140.10点；CCFI为1592.57点，环比上涨6.5%。

分航线来看，4月以来，波斯湾航线运价率先上涨，南美航线紧随其后。受船公司运力调整影响，4月下旬大部分上海出口集装箱航线运价均有上涨。

5月，中国出口至欧洲、地中海航线的CCFI分别上涨12.3%、11.7%；出口至美西、美东航线的CCFI分别上涨13.1%、8.8%；出口至南美航线的CCFI大幅上涨50.6%，出口至波红航线的CCFI上涨20.3%。

海运价格反季节上涨引发市场不满情绪。6月11日，航运股集体下跌。集运指数（欧线）期货快速跳水，主力合约一度跌超9%。

对此，海通期货航运研究负责人雷悦表示，部分观点认为现货需求转弱，下游对高运费接受意愿不强，导致市场情绪负面。

业内专家和从业者普遍看涨国际海运价格，但对持续涨价时段和降价拐点预测存在分歧。

一种观点认为，海运运力紧张至少持续至10月，降价拐点难以预测。

另一种观点认为，此次运价上涨不会持续太久，预计三个月内可缓解。

运去哪物流科技集团海运业务负责人表示，红海冲突、港口拥堵等因素导致集装箱周转速度变慢，同时欧洲、美国补库存需求也拉动运价上涨。

为了回避美国关税调整，进军美国市场的中国企业纷纷借道拉美市场，包括汽车制造业、基建业等，导致拉美航线需求暴增，许多船东开通了前往墨西哥的航线以满足需求增长。

第三，中东红海局势导致航运资源供应短缺，最初是海运舱位紧缺，之后是集装箱空箱短缺，这对欧洲运价的上涨起到了推波助澜的作用。

第四，传统国际贸易旺季提前于往年开始了。

运去哪儿观察到，每年 6 月都会进入海外夏季销售旺季，运价也会因此上涨。今年的运价上涨比往年提前了一个月，表明今年销售旺季已经提前到来。

关于对未来的预测，该负责人表示，接下来海运将进入传统的夏季出货旺季，按照目前的趋势，海运价格短期内不会大幅下降。一位国有海运企业专业人士向 21 世纪经济报道记者也表示，他赞同海运价格将持续上涨的观点。

他认为，红海危机对全球海运市场产生了巨大影响，为了避开危险区域，许多船舶选择绕行。

据测算，绕航好望角将增加约 3500 海里（约 6480 公里）的航程，往返时间将增加 12 至 14 天，在航速不变的情况下，可能会导致全球约 15% 至 20% 的运力损失。

“集装箱到达目的港后一直漂浮在海上，无法进港，这些集装箱无法及时返回，从而导致箱子短缺。”这位专业人士表示，在接下来的几个月里，一些重点港口很可能会出现“一箱难求”的情况。

他表示，目前全球许多港口都面临着严重的拥堵，船舶在港口等待进港的时间不断延长，有效运力自然会下降，从而导致供不应求、价格上涨。

DHL 全球货运相关业务负责人向 21 世纪经济报道记者表示，当前海运市场涨价主要是由需求旺盛和运力短缺造成的。

一方面，市场需求旺盛；海运运力供给不足，缺箱严重，尤其是亚洲出港的箱子短缺。

由于红海危机导致海运船只绕行好望角，进一步增加了运输时间和成本。从去年 12 月到今年年初，情况不断恶化，尽管今年 3-4 月曾出现相对的稳定，但此后运输需求又急剧上升，在没有新增运力的情况下，给海运运力带来了很大压力。

由于市场需求旺盛，一些货轮在目的港卸完货后，不等空箱装满就直接空船开回始发港继续拉货，导致箱子在目的港无法运回，而始发港则缺箱严重。

该负责人表示，很难预测海运涨价的拐点何时出现，红海危机短期内不会彻底解决，而需求旺盛仍在持续，因此预计至少到今年 10 月前海运运力紧张问题都不会有明显缓解，也很难预测半年后的情况。

下半年全球运力或将过剩尽管近期多家船公司宣布提高运价和上调 PSS，表明当前集运现货市场基本面健康，但雷悦分析认为，如果下游能够接受 6 月上旬的现货运价水平，才能够支撑船公司进一步上调运价。

对此，有业内人士分析称，预计短期内运费仍将在高位波动，但不会持续大幅增长。

此次运价上涨预计将在三個月內缓解。

壹航运创始人兼首席执行官钟哲超表示，鉴于歐美主要航运路线已大幅上涨近一倍，随着淡季停航结束、新运力注入以及电动汽车、电池和储能设备抢货潮的减退，预计市场不存在持续大幅上涨的基础。

要平衡运力供需，一方面需要紅海危机影响逐渐消除，另一方面需要提升海运运力供应。

对此，专家和业界人士持乐观态度。

交通运输部水运科学研究院经济政策与发展战略研究中心主任宁涛表示，今年集装箱船队将继续快速扩张，预计全年交付量完成后，全球集装箱船队运力将超过3000万TEU，增幅约9%。

世界贸易组织4月发布报告预测，今年全球货物贸易量将增长2.6%。

从长期来看，随着紅海危机带来的绕行影响逐步常态化，市场将逐步投入新增运力，运力将持续供过于求。

法国达飞海运公司预测，随着新船交付加速，全球海运运力将提升，海运运费有望下降。

该公司首席财务官拉蒙·费尔南德斯表示，紅海局势已吸收了第一季度投入市场的所有新增运力。

他预计，今年下半年因地区冲突和强劲消费需求导致的运费上涨压力将有所缓解。

全球船队将在今年增长10%，未来还将增长7%左右，这将导致海运货运业运力过剩，绕行好望角的迂回不足以消化过剩运力。

除达飞外，国际航运巨头马士基也预测，今年下半年全球運力将普遍过剩，航运巨头对未来运价持下降预期。

上海国际航运研究中心航运发展研究所副所长李倩雯综合多方因素认为，国际集装箱运价持续上涨动力不足。

她表示，随着地缘政治因素的逐步消除，航运公司有望恢复紅海和地中海航线，船舶周转效率提升，港口空箱回流，各运河的通行情况成为集装箱运输市场的主要不确定因素。

下半年欧美等主要经济体的通胀基本得到控制，全球加息即将结束，全球经济有望企稳，新能源汽车行业仍将保持强劲，为中国出口提供支撑。

在集装箱运力高峰期的背景下，国际集装箱运输市场的供需博弈仍存，运价持续快速上涨的动能不足。