• 发布时间:2024-09-11 12:54:05•浏览次数:134
近期,全球股市经历了一波震荡调整,下半年投资如何应对成为投资者关注焦点。8 月 16 日,摩根资产管理表示,A 股估值仍极具吸引力。
摩根资产管理中国资深环球市场策略师朱超平认为,此次全球股市震荡是由高估的美股、日元套利交易反转、美国大选不确定性以及经济衰退预期增强等因素叠加形成。欧洲股市和 A 股波动相对较小,而日韩美股以及其他亚洲股市波动幅度更大。由此可见,日韩和美股可能在套利交易组合中占比较大,因此受到套利交易反转影响较大。A 股受到套利交易影响较小,随着国内市场积极因素累积,在经历全球市场调整后,A 股估值在全球比较中仍具有一定吸引力。
展望下半年,摩根资产管理中国资深环球市场策略师蒋先威认为,今年全年 A 股盈利有望继续保持正增长。值得重点关注的行业板块包括:国内产业链短板,如芯片、电脑操作系统等;延续国内优势产业,如新能源汽车、光伏、锂电池等;新旧动能转换产业;以及人工智能产业链、低空经济产业链等新质生产力指导下的新兴产业机会。随着国内经济持续复苏,去年受到关注的高股息策略在下半年仍值得关注。
对于国内债市,摩根资产管理指出,外资持续增持国内债市。这主要基于中国债券市场全球第二大规模的地位以及海外资产分散风险配置和基于汇率进行避险对冲的需求,即使长债收益调整可能仍需要一段时间,但海外对中国债市的配置有望继续增长。
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