• 发布时间:2024-09-05 05:22:49•浏览次数:127
本周,美股中概股财报密集披露,包括京东、阿里巴巴、贝壳和腾讯音乐等公司陆续公布了截至 2024 年 6 月的业绩表现。
这些公司在报告期内展现出强劲的增长势头。京东二季度营收 2914 亿元,同比增长 1.2%;上半年营收 5514 亿元,同比增长 3.9%。京东集团非美国通用会计准则 (Non-GAAP) 下的净利润达到 145 亿元,同比增长 69%,超出了市场预期。
阿里巴巴公布 2025 财年第一季度财报,公司营收 2432.36 亿元,同比增长 4%。电商和云计算这两大核心业务表现出色。阿里巴巴国际电商业务收入同比增长 32% 至 292.93 亿元。
贝壳二季度净营收为 234 亿元,同比增长 19.9%。非房产交易服务业务收入同比增长 85.3%,占比达到 35%,大幅提升了 12.2 个百分点。
腾讯音乐二季度总营收 71.6 亿元,调整后净利润 19.9 亿元,同比增长 25.7%。在线音乐订阅收入同比增长 29.4%,在线音乐付费用户数同比增长 17.7%。
值得注意的是,多家资管巨头向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了二季度美股持仓报告,数据显示,外资对中概股表现出浓厚的兴趣。
分析人士认为,2024 年上半年电商行业基本面回暖,消费市场复苏趋势稳固,跨境业务持续增长。中概股头部互联网企业积极采取包括分红和股票回购计划在内的措施,以加大对股东的回报力度。
行业政策也朝着积极方向转变,预计未来中概股板块将迎来持续反弹,估值有望修复到合理水平。
对冲基金巨头阿帕卢萨管理公司公布了截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度持仓报告。报告显示,该基金二季度持仓总市值为 61.8 亿美元。基金未增持新股,增持 9 只股票,同时清仓 2 只股票,减持 26 只股票。值得一提的是,阿帕卢萨管理公司二季度增持了贝壳和京东,阿里巴巴仍是其头号重仓股。
私募巨头高毅资产截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度持仓报告显示,其美股持仓市值达到 7.62 亿美元,环比一季度末的 5.54 亿美元市值增长了 37.68%,前十大持股集中度达到 88.62%。高毅资产二季度加仓 12 只股票,减仓 4 只股票,新进 1 只股票,清仓 3 只股票。与上季度相比,高毅资产加仓第一重仓股拼多多 44.7 万股至 158.5 万股,持股数环比增长 39%。二季度,一季度的第三大重仓股华住获高毅资产加仓 145.8 万股,成为二季度的第二大重仓股。
高瓴旗下的基金管理平台 HHLR Advisors 公布的截至 2024 年第二季度末的美股持仓情况显示,二季度 HHLR 在美股市场共持有 78 只股票,持仓总市值约为 40.54 亿美元,中概股合计持股市值占比接近 85%,占据主导地位。其中,贝壳持仓数量超 600 万股,为 HHLR 第四大持仓标的。
**高分红中国资产关注度攀升**
下半年以来,随着美股科技股不断调整,此前走势较弱的多只中概股呈现出反弹向上的迹象。业内人士认为,资管巨头大手笔加仓中概股表明中国资产正持续获得国际资本的关注。民生证券海外研究团队表示,在北美大概率降息的背景下,海外中国资产互联网龙头的投资机会渐显,多家中概龙头近年股东回报较为积极,其中不少公司目前仍有较大的股票回购额度。根据该团队观察,2023 年 300 余家美国中概上市公司中,共有 73 家进行了现金分红或股票回购,是 2020 年的 2 倍多;股东回报总额达 236 亿美元,约为 2020 年的 4 倍。2024年初至 7 月 9 日,中概股东回报总额已达 168 亿美元,达到去年全年的 72%。其中,现金分红 84 亿美元,超过去年全年;股票回购 85 亿美元,达到去年全年的 51%。自 2021 年以来,阿里巴巴的股东回报占据中概股分红和回购的半壁江山,且不断增加。剔除阿里巴巴,2024年初至 7 月 9 日,中概的股东回报总额已经达到 97 亿美元,接近去年全年的 84%。民生证券传媒行业分析师徐熠雯认为,当前市场环境下,部分账面现金充足且经营性现金流较为稳定的公司开始加大股东回报,尤其是头部互联网企业,2024 年以来这种趋势更加明显。建议积极关注高回报投资机会的中概股以及有特别分红潜力的资产。
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