韩国巨资打造芯片王国 26万亿韩元支持计划出炉

芯片领域传来重磅消息！韩国政府于 5 月 23 日宣布一项激动人心的计划，将为芯片产业提供价值 26 万亿韩元（约合 190 亿美元）的一揽子激励措施，是此前建议金额的两倍有余。

据悉，韩国将于 6 月份最终敲定上述芯片支持计划的细节。这一消息公布后，SK 海力士股价一度飙升超过 3%，再度刷新历史高位；三星电子盘中涨幅也一度逼近 2%。收盘时两家公司的涨幅均有所收窄。

韩国政府出手，扶持芯片产业

韩国总统办公室于 5 月 23 日发布声明，宣布了一揽子价值 26 万亿韩元（约合 190 亿美元）的激励措施，旨在促进国内芯片行业发展。该计划涵盖了 17 万亿韩元的特定投资财政支持和税收优惠。

韩国总统尹锡悦表示，将新设 17 万亿韩元的“半导体金融支持项目”，支持半导体企业进行大规模设备投资。延长对芯片投资的税收减免优惠，确保半导体超级集群投资顺利进行。

韩国政府与公共部门将负责快速建设电力、用水、道路等基础设施，确保半导体集群的建设顺利推进。尹锡悦还宣布，将设立 1 万亿韩元的“半导体生态系统基金”，支持有潜力的工厂和小企业成长为世界级企业。迅速扩充企业共同使用的研究基础设施，以满足企业期望。

巨头业绩亮眼，利好叠加

韩国政府最新公布的 26 万亿韩元（约合 190 亿美元）一揽子激励措施，对三星电子和 SK 海力士等芯片巨头而言，无疑是又一个利好消息。这两家公司的近期财报也表现亮眼。

4 月 30 日，三星电子公布初步核实数据显示，按合并财务报表口径计算，该公司今年第一季度营业利润为 6.61 万亿韩元（约合人民币 348 亿元），同比暴增 931.87%；销售额为 71.92 万亿韩元，同比增长 12.82%，是三星电子单季销售额时隔五个季度再次超过 70 万亿韩元。

具体来看，负责半导体业务的数字解决方案（DS）部门销售额为 23.14 万亿韩元，营业利润为 1.91 万亿韩元。这个部门时隔五个季度再次实现盈利。

设备体验（DX）部门销售额为 47.29 万亿韩元，营业利润为 4.07 万亿韩元。其中，涵盖智能手机的移动体验业务的销售额和营业利润均有所增加，这主要得益于人工智能手机 Galaxy S24 的热销。电视机业务业绩环比下滑，而家电业务业绩则有所提升。

据了解，三星电子利润激增主要得益于人工智能 (AI) 带来的广泛支出。三星电子表示，由于 Galaxy S24 智能手机的热销和存储半导体价格的上涨，综合销售额达到 71.92 万亿韩元。随着内存业务通过满足高附加值产品的需求而恢复盈利，营业利润增加到 6.61 万亿韩元。

4 月 25 日，SK 海力士发布财报显示，一季度该公司收入达到 12.43 万亿韩元，同比增长 144%，创历年一季度的最佳业绩；营业利润达到 2.886 万亿韩元，实现扭亏为盈，环比大增 734%，远高于分析师预期的 1.8 万亿韩元，创下 2018 年以来第二高水平；一季度，SK 海力士营业利润率为 23%，净利润率为 15%，毛利率为 39%。

SK 海力士表示，由于 HBM 存储系统在技术方面的领先优势，公司 AI 服务器产品销量增加，盈利能力稳步提高，带动营业利润环比大增 734%。预计随着 AI 存储器需求持续增长，传统 DRAM 市场从下半年开始复苏，整个存储器市场将在未来数月保持稳步增长。

SK 海力士决定增加 3 月率先实现量产的 HBM3E 供应量，并拓展其产品的客户群。基于第五代 10 纳米工艺 (1bnm) 的 32Gb DDR5 产品，巩固在高容量服务器 DRAM 市场的领导地位。

SK 海力士首席财务官 Kim Woohyun 称：“凭借 HBM 领域业内最佳技术，公司已进入明显的复苏阶段。我们将继续致力于在正确的时间提供业内性能最佳的产品，坚持盈利优先，以改善财务业绩。”

在二级市场上，近期，SK 海力士的股价屡创新高，今年以来，该公司股价已累计上涨超 41%，最新市值超过 143 万亿韩元，折合人民币约 7571 亿元。

最近，SEMI（国际半导体产业协会）与调研机构 TechInsights 合作编制的最新报告显示，随着电子板块销售额的上升、库存的稳定和晶圆厂产能的增加，2024 年第一季度全球半导体制造业出现改善迹象，预计下半年行业增长将更加强劲。

SEMI 首席分析师 Clark Tseng 表示：“一些半导体领域的需求正在复苏，但复苏步伐不均衡。人工智能芯片和高带宽存储器是目前需求最高的设备，导致了这些领域的投资和产能扩张。由于人工智能芯片依赖少数几个关键供应商，其对 IC 出货量增长的影响仍然有限。”

TechInsights 市场分析总监 Boris Metodiev 表示：“2024 年上半年的半导体需求喜忧参半，由于生成式人工智能需求激增，存储器和逻辑出现反弹。

尽管消费市场复苏缓慢，以及汽车和工业市场需求下降，模拟、离散和光电子产品领域出现了小幅调整。

随着人工智能向边缘扩展，预计消费者需求将得到提振，下半年可能全面复苏。利率下降和库存下降也预计将推动汽车和工业市场在今年下半年恢复增长。