北向资金抢筹！科特估”行情来了？

5 月份的 A 股市场一度攀升至年内新高。5 月 20 日，上证指数创下 3174.27 点的高点，给了许多投资者“五穷六绝七翻身”的错觉，认为该魔咒可能不再应验。

市场变幻莫测，大盘指数还没消化去年的“大 A 股民纪念碑”，就匆匆回调。

过去 15 个交易日，两市成交额减少，小盘股受挫，一些高股息权重股有获利出逃。

尽管主要股指回调，近期仍有两个热门板块表现出持续性：一是半导体，二是低空经济。

半导体板块在三期大基金的预期下点燃行情，而低空经济板块则在政策不断落地和题材深度挖掘下保持热度。

其中，北向资金参与的身影功不可没。

据 Choice 数据，5 月 20 日至 6 月 7 日的过去 15 个交易日，容大感光、国科微、上海贝岭、宗申动力等半导体、低空经济板块个股获得北向资金逆势买入，且在过去 15 个交易日的涨幅均超 12%。

半导体板块利好消息不断

近期，半导体板块利好消息不断，叠加基本面的回升，吸引了不少资金流入。

首先是国家大基金三期的成立。

国家大基金三期全称为“国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司”，于 2024 年 5 月 24 日成立，注册资本 3440 亿元，6 家银行（包括中国银行和中国建设银行）公告参与国家大基金三期注资，预计十年内实缴到位。

国家大基金一、二、三期在投资方向上侧重点略有不同。

整体来看，一期大基金关注半导体制造领域，尤其是下游产业链巨头；二期大基金重点关注半导体设备和材料，尤其重视 IC 设计领域、设备和材料等上游产业链。

根据各大银行的公告，本次的三期大基金旨在引导社会资本加大对集成电路产业的多渠道融资支持，重点投向集成电路全产业链。

半导体的另一个利好消息与产业基本面有关。

第三方研究机构 Counterpoint 近期发布了关于全球晶圆代工行业的最新报告。

报告显示，2024 年第一季度，中芯国际在全球晶圆代工行业取得历史性突破，以 6% 的市场份额升至全球第三大晶圆代工企业，仅次于台积电和三星电子。

在成熟制程芯片领域，我国的出口额急剧上升。

据海关总署数据，2024 年前五个月，中国集成电路出口额约为 626.13 亿美元，同比增长 21.2%。

5 月单月出口额约为 126.34 亿美元，同比增长 28.47%。

前五个月，集成电路进口额同比增长 13.1%。

美国等国家对先进设备实施出口管制，促使中国大陆加大对28nm及更成熟制程的投入。

国联证券研报指出，随着国内外经济复苏，下游需求逐渐回暖。半导体经济周期已于2023年一季度见底，预计2024年将迎来反弹。

国内半导体市场蓬勃发展，国内芯片设计公司对晶圆代工的需求或将快速增长。

尽管上证指数在过去15个交易日创下年内新高后出现回落，但北向资金却逆市增持了半导体相关个股。根据Choice数据显示，公用事业、电子、有色金属等行业获得较多买入。

其中，长江电力、北方华创、紫金矿业等公司备受青睐，分别获得北向资金净买入43.86亿元、13.98亿元和15.97亿元。

除了半导体板块，此前热门的低空经济板块中的一些龙头企业也获得了北向资金的买入，例如宗申动力和国轩高科。

近期半导体和低空经济板块的短期行情主要集中在政策聚焦的细分领域，属于市场存量博弈。

方正证券认为，4月底以来的科技行情反弹需要等待更多信号，包括明确的降息信号以及政策进一步加码的信号。

北向资金在近15个交易日累计净流入4.79亿元，呈现出明显的调仓迹象。

值得注意的是，晶科能源在近15个交易日被北向资金净买入1.86亿股，占其流通股本的5.98%。

该公司在A股和美股两地上市，主要从事光伏产品一体化研发制造和清洁能源整体解决方案提供。

上海贝岭在近15个交易日涨幅高达40.88%，成为涨幅最高的个股之一。

上海贝岭这家公司，业务范围涵盖了半导体和低空经济两大热门领域。

公开信息显示，上海贝岭的主要业务是集成电路芯片设计和产品应用开发，是国内重要的集成电路产品供应商之一。

公司的集成电路产品线主要分为两大块：一是功率链，包括电源管理、功率器件、电机驱动等；二是信号链，涵盖数据转换器、电力专用芯片、物联网前端、非挥发存储器、标准信号产品等。

5月20日，上海贝岭在投资者互动平台上透露，公司旗下的电源、存储和信号链产品中，有一部分已经应用于低空飞行器。

需要说明的是，本文涉及的内容仅供参考，不保证数据的完整性和准确性，分析结论也不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。