震荡六月 红利科技平衡出击

大家好，微信最近又更新啦！建议大家动动小手把圈主设为星标，这样就能及时收到我们的精彩推文了。

2024 年 6 月 3 日直播嘉宾：

梁杏，国泰基金总经理助理，量化投资部总监

精彩观点抢先看：

• 6 月份市场可能震荡的概率会比较大，科技成长和红利两端可能都有机会。
• 我们可以参考以往经验，在两会前市场都不会有特别大的波动。
• 7 月份即将召开大会，所以我们判断 6 月份会震荡，不会出现大的调整。
• 当前经济未失速，流动性保持宽松状态。
• 政策方面，地产和科技领域都有利好消息出台，比如放开限购、大基金三期等。
• 大幅下跌的概率不大。

科技成长板块：

科技成长板块，包括通信、半导体、芯片等，在 6 月份有望表现良好。

英伟达一季报净利润增速超过 600%，带动科技板块上涨。而国内通信板块相对滞后，因此 6 月份通信板块有可能出现短期补涨。

但需要注意，如果美联储降息预期延后，科技板块会受到不利影响。

均衡配置：

除了科技成长板块，大家还需要考虑均衡配置，关注红利、资源品等板块。

红利板块：

红利国企 ETF（510720）跟踪上证国企红利指数，成分股几乎都是央国企，是一个高分红为导向、股息率较高的产品。

值得注意的是，该产品每月分红，一年最多分红 12 次。

资源板块：

煤炭、石油等资源板块也是红利大户。

随着《2024-2025 年节能降碳行动方案》出台，老能源需求将被压降，新能源需求将提升。

当老能源需求下降时，产能就不会大幅增加，从而形成变相的供给侧改革。

煤炭 ETF（515220）值得关注。

**一、如何看待 6 月份市场走势？**

主持人：梁总，我们想听听您以专业角度对这个市场的判断，比如对 6 月份市场的判断。

先从 5 月份说起吧，5 月份市场比我们想的弱了一些，您怎么看？

梁杏：5 月份，我们最初的判断是震荡上行，或者先有小调整，然后再往上涨。

因为在 5月初做这个判断的时候，当时的各方面条件似乎还不错。

但后来到 5 月底再来看，一些披露的经济数据表明条件可能没有想象中那么强，这也是市场需要阶段性休息的原因之一。