卡位式布局AI赛道 机构看好光学元件板块

在当前低迷的市场形势中，机构在布局时更加重视行业趋势的稳定性，除了考量上市公司盈利状况外，更是如此。机构认为，今年将是人工智能（AI）终端应用落地之年，需要对该行业趋势进行抢占式布局。

受益于AI手机、AI眼镜、AI手表等终端应用落地，光学元件板块备受机构投资者关注。从近期市场表现来看，在平淡的市场中，AI眼镜概念备受瞩目。8月16日，博士眼镜迎来第五个20%涨停，自7月19日以来股价涨幅已超两倍。尽管该公司多次发布股票交易异常波动公告，提醒投资者“尚未涉及智能眼镜研发，且公司智能眼镜镜片验配服务的营业收入规模和占比极小，短期内对公司经营活动不会产生重大影响”，但依然难以抑制投资者的热情。

博士眼镜备受追捧，源于近期多家公司相继发布了AI眼镜。例如，8月8日，小米生态链企业蜂巢科技发布了AI音频眼镜。这款产品融合眼镜、耳机和AI技术于一体，外观设计时尚，推出多种时尚镜框，可直接替代日常佩戴的眼镜。杭州李未可科技推出了主打AI语音交互能力的智能眼镜，具有百科问答、学习辅助、英语翻译、语音导航等功能。

从行业发展趋势来看，AI有望在硬件端率先落地，AI手机、AI眼镜、AI手表等将迎来持续创新的发展。从国内外最新动态来看，微软、华为、苹果、字节跳动和Meta等大型企业都在积极布局智能眼镜市场。华鑫证券认为，作为端侧AI落地的最佳解决方案之一，随着硬件微型化和计算能力的提升，AI智能眼镜可以更好地融合AI算法，实现更好的交互和情境感知，2024年将是AI眼镜的发展年。

集美观、轻便和新增AI功能于一体的AI智能眼镜，有望吸引近视或远视群体成为潜在用户，AI眼镜未来的市场空间巨大。有上海私募基金经理认为，当前市场上推出的AI眼镜大多还不成熟，市场主要在炒作概念。但是技术的进步往往一日千里，面对相对明确的行业发展趋势，机构通常需要提前进行抢占式布局。

根据上市公司投资者关系公告，三季度以来，机构密集调研有望受益于AI终端落地的光学上市公司。7月中下旬，蓝特光学接待了多批投资者的调研。在回答投资者提问时，蓝特光学表示，公司玻璃非球面透镜产品主要应用于车载、光通信和其他成像领域。AI大模型将进一步赋能AR产业的快速发展，未来几年各大厂商有望推出更多具有实用性功能的消费级AR产品，这将刺激光波导片、棱镜、透镜等产品的需求。蓝特光学同时表示，受益于汽车智能驾驶等应用领域的持续发展，车载高清摄像头需求增长，AI算力的快速发展也将驱动高速光模块下游需求增长。

水晶光电在接受投资者提问时表示，过去20年公司的发展主要得益于消费电子的迭代升级，随着AI时代的到来，尤其是AI+AR眼镜的结合，在AR眼镜这一大单品上，水晶光电有望实现数倍的增长空间。“AI大模型推动了AR产业的发展，全球的科技巨头都在全方位投入硬件升级，AR眼镜作为AI最佳的载体，接下来可能会替代智能手机的应用场景。

水晶光电指出，在 AR 眼镜时代，除价值高的波导片外，还将大量采用手机传感元件。由于从手机元件到 AR 眼镜的应用转换非常顺畅，因此水晶光电在战略布局上具有优势。

8 月 14 日，联创电子接待了超过 40 家机构投资者前来调研，包括工银瑞信、嘉实、光大保德信等公募基金，以及大家资产、中国人寿资产、中国人寿养老保险、宁波银行理财子公司等机构投资者。联创电子在回答投资者提问时表示，公司是蔚来乐道车载影像模组的主要供应商，车载光学是推动公司光学产业快速增长的主要因素，较去年同期大幅增长。

历史行业数据显示，车载光学行业的下半年通常好于上半年。从机构调研情况来看，过去几个月，光学元件的需求增长强劲。水晶光电的业绩预告显示，今年上半年，公司的扣非净利润预计将达到 3.8 亿元至 4.2 亿元，同比增长 243% 至 280% 左右。