揭秘火爆A股电磁屏蔽”，哪些标的潜力无限？

5月23日，电磁屏蔽概念大涨

截至收盘，隆扬电子、方邦股份、正业科技等股价涨幅均达到20%，飞荣达涨幅超过10%，沃特股份、康达新材涨停，阿莱德、贝隆精密等跟涨。

电磁屏蔽概念大涨的根本原因

这可能是英伟达带火的一个概念。今年3月，英伟达GTC大会首次亮相Blackwell架构和GB200，二级市场迅速爆发出“铜缆高速连接热”。 铜缆高速连接相较于光通信，具有成本低、功耗低、易于布线和维护等优点，但存在一个薄弱点——铜缆很容易受到电磁干扰影响。5月23日爆发的“电磁屏蔽”概念，被视为铜缆高速连接的细分延伸方向。 5月22日，英伟达CEO黄仁勋在业绩交流会上表示，Blackwell架构芯片将于今年二季度发货、三季度增产，有望在四季度安装进客户的数据中心，预计今年Blackwell架构芯片将带来大量收入。据悉，Blackwell架构芯片意向客户包括亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文、特斯拉等。

什么是电磁屏蔽？

电磁屏蔽膜（EMI）是电磁屏蔽概念中的产品，是一种用于减轻电磁干扰或电磁辐射的电子材料贴膜。其目的是阻挡或减弱电磁场，防止其干扰电子设备、电路或系统，通常应用于电子、电信、航空航天、汽车和医疗设备等多个行业，对保证敏感设备的可靠运行至关重要。

为何需要电磁屏蔽材料？

中邮证券表示，英伟达GB200需求超预期，核心增量铜高速互联AI PC面临电磁干扰破题。在铜互联导入AI服务器的浪潮下，电磁屏蔽材料是核心预期差。过去，市场对电磁屏蔽材料的讨论主要集中于AI PC对需求的拉动，而AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来巨大增量，是GB200赛道与铜互联相伴而生的核心预期差。 民生证券表示，在AI服务器的激烈竞争中，如果不能有效抵抗电磁干扰，将导致产品使用寿命缩短、额外成本增加，甚至影响研发进度和企业竞争力。电磁屏蔽材料在铜互联AI服务器中的应用变得至关重要。

电磁屏蔽膜全球市场规模

据QYResearch调研团队最新发布的《全球EMI电磁屏蔽膜市场报告2023-2029》，预计2029年全球EMI电磁屏蔽膜市场规模将达到2.3亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为5.3%。

电磁屏蔽产业链

* 上游基础原料：包括用于制造电磁屏蔽材料的各种基础材料。 * 电磁屏蔽材料：即直接用于实现电磁屏蔽功能的产品，如金属合金型电磁屏蔽膜等。 * 电磁屏蔽器件：即将电磁屏蔽材料进一步加工，形成可用于电子产品中的具体部件。 * 下游终端：包括智能手机、平板电脑等需要电磁屏蔽来阻断电磁干扰的产品制造商。电信、汽车、航空航天和医疗保健等行业不断将更多电子元件集成到产品中，这也将大幅增加电磁屏蔽膜的需求。