巴菲特狂卖苹果”回报率近800% 提前撤退背后原因是什么？

经过六年沉寂，投资巨头沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司再次重返《财富》世界500强企业榜单前十位。根据2024年《财富》世界500强公司榜单，伯克希尔哈撒韦公司2023年以3645亿美元的营收位列第九。

伯克希尔哈撒韦公司于美国当地时间8月3日发布的第二季度财报显示，该公司意外大幅减持了科技巨头苹果的股份，减持幅度接近50%。截至第二季度末，其持有的苹果股份价值842亿美元，持股数量从7.9亿股降至4亿股。此次出售苹果及其他公司股票为伯克希尔哈撒韦公司带来了472亿美元的税后收益，这是一项可观的投资回报，产生了巨额投资利润。

随着伯克希尔哈撒韦大幅减持苹果股份，该公司第二季度持有的现金也创下纪录新高，达到2770亿美元。伯克希尔哈撒韦公司第一季度现金和等价物价值约为1890亿美元，第二季度增长达到880亿美元。

巴菲特对苹果的投资最初始于2016年，自那时起伯克希尔哈撒韦在苹果股票上的投资预计超过400亿美元，在苹果股票上的总回报率接近800%。自2020年以来，伯克希尔哈撒韦的股价实现翻番，与标普500的整体增长趋势保持一致。苹果公司目前市值已接近3.4万亿美元。

去年年底，巴菲特开始削减伯克希尔哈撒韦持有的苹果股份，他在去年最后三个月中抛售了1000万股苹果股票，约占其持有的苹果股份的1%。2024年初，巴菲特加快了股票出售的速度。今年第一季度，伯克希尔哈撒韦公司减持了13%的苹果股份。

今年5月，巴菲特向股东发出信号，他相信苹果仍将是该集团的重仓股之一。他还在股东大会上专门解释了为何出售苹果公司股票，称大部分是出于税收原因。

伯克希尔哈撒韦的收益通常会被仔细研究，因为这反映了巴菲特的投资观点，并透露美国经济表现的迹象。从股票抛售来看，巴菲特缩减了对美国股市的投资，公司将这些收益投入短期美国国债，这可能也预示着美国科技股泡沫已经过大。

过去两年，美联储加息使伯克希尔哈撒韦受益，其国债投资组合的利息收入增加，该公司第二季度的利息收入为26亿美元，去年的利息也达到了80亿美元。

巴菲特表示，如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字，提高资本利得税，那么今年“出售苹果”将使伯克希尔哈撒韦的股东长期受益。他还表示，当继任者格雷格执掌伯克希尔哈撒韦时，该公司仍会持有苹果、可口可乐和美国运通，除非有任何极端情况出现。

今年第二季度，伯克希尔哈撒韦公司总共出售了价值755亿美元的股票。除了苹果，伯克希尔哈撒韦还将其持有的第二大股票美国银行的股份削减至411亿美元。

伯克希尔哈撒韦超过70%的投资都集中在五家公司，其中最大的资产来自苹果公司，价值842亿美元，其余四家分别为美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙，持有资金价值分别为411亿美元、351亿美元、255亿美元和186亿美元。