云煤能源上半年巨亏2.33亿

云煤能源（600792）披露了2024年上半年财报。上半年，公司实现营业收入35.73亿元，同比下降3.13%；净利润亏损2.33亿元，上年同期亏损3321.45万元；扣非净利润亏损2.41亿元，上年同期亏损4304.34万元；经营活动产生的净现金流量为1.06亿元，上年同期为-2.12亿元；基本每股收益为-0.22元，加权平均净资产收益率为-6.81%。

截至8月22日收盘，云煤能源的市盈率（TTM）约为-64.45倍，市净率（LF）约为0.98倍，市销率（TTM）约为0.46倍。

报告期内，公司第二季度实现营业收入17.09亿元，同比下降5.15%，环比下降8.34%；净利润-1.1亿元，同比下降523.52%，环比增长10.58%；扣非净利润-1.14亿元，同比下降458.83%，环比增长9.89%。

公司业务主要涵盖焦化板块和重型机械板块。

2024年上半年，公司毛利率为-1.16%，同比下降4.10个百分点；净利率为-6.45%，较上年同期下降5.61个百分点。第二季度毛利率为-1.58%，同比下降4.94个百分点，环比下降0.82个百分点；净利率为-6.32%，较上年同期下降5.44个百分点，较上一季度上升0.24个百分点。

加权平均净资产收益率为-6.81%，较上年同期下降5.76个百分点；投入资本回报率为-2.65%，较上年同期下降2.92个百分点。

公司经营活动现金流净额为1.06亿元，同比增加3.18亿元；筹资活动现金流净额3.27亿元，同比增加7478.97万元；投资活动现金流净额-5358.33万元，上年同期为-2.92亿元。自由现金流为-4939.80万元，上年同期为-85185.27万元。

营业收入现金比为42.49%，净现比为-45.70%。

公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.38次；应收账款周转率、存货周转率分别为3.50次、7.50次。

期间费用为1.76亿元，较上年同期增加4028.76万元；期间费用率为4.92%，较上年同期上升1.25个百分点。其中，销售费用同比下降11.94%，管理费用同比下降1.56%，研发费用同比增长1.0%，财务费用同比增长124.4%。

财报期间，财务费用大幅增加，主因200万吨焦化项目去年同期的试生产。根据会计准则，当时符合资本化条件的借款费用计入项目投资。2023年9月30日试生产结束后，全部借款费用直接计入当期损益，导致财务费用高于去年同期。

资产方面，截至2024年上半年，公司应收票据环比增长38.09%，占总资产比重上升5.79个百分点，而固定资产环比下降2.50%，占总资产比重下降5.04个百分点。货币资金环比增长135.89%，占比上升3.42个百分点，而应收款项融资环比下降71.19%，占比下降1.30个百分点。

负债方面，截至2024年上半年，公司应付账款环比增长25.05%，占总资产比重上升4.18个百分点。长期应付款合计环比增长40.76%，占比上升1.91个百分点，而长期借款环比下降8.69%，占比下降1.37个百分点。一年内到期的非流动负债环比下降10.38%，占比下降1.23个百分点。

存货方面，截至2024年上半年，公司存货账面价值为4.62亿元，约占净资产的13.37%，同比减少4102.5万元。存货跌价准备为2804.34万元，计提比例为5.73%。

偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为67.31%，环比上升1.77个百分点，有息资产负债率为21.69%，环比下降3.33个百分点。流动比率为0.97，速动比率为0.89。

股东持股方面，截至2024年上半年末，公司十大流通股东中，新进股东包括刘亮、都成洪、林矛、富国中证煤炭指数型证券投资基金，取代了此前的大股东。招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金持股有所上升，其他股东持股均有所下降。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为4.46万户，环比减少3664户。户均持股市值从一季度末的8.58万元下降至8.19万元，降幅为4.55%。