腾讯、软银鼎力支持！太美医疗港交所IPO备案成功，曾折戟科创板

因上交所否决，浙江太美医疗科技股份有限公司（简称“太美医疗”）的科创板 IPO 进程终止，随后转战港交所。

经过五个月的等待，太美医疗近日收到中国证监会发出的港交所上市备案通知，发行股份不超过 1.35 亿股。

作为生命科学研发和营销领域数字化解决方案供应商，太美医疗主要为产业链各方提供软件和数字化服务。目前，其核心收入来自云端软件销售和数字化服务，其中云端软件包括 SaaS 产品和定制软件。

2021 年、2022 年和 2023 年前三季度，太美医疗分别实现营收 4.66 亿元、5.49 亿元和 4.10 亿元。云端软件带来的收入分别为 1.97 亿元、2.11 亿元和 1.53 亿元，占营收比例为 42.3%、38.4% 和 37.2%。数字化服务带来的收入分别为 2.68 亿元、3.38 亿元和 2.56 亿元，占比分别为 57.6%、61.6% 和 62.6%。

灼识咨询报告显示，太美医疗是中国唯一一家能为生命科学行业提供研发至营销一站式数字化解决方案的供应商。按 2022 年收入计算，太美医疗是该领域最大供应商，市场份额达 6.3%。

数字化解决方案备受青睐

数字化解决方案不仅是医疗行业快速发展的产物，也高度契合了近年来行业对降本增效的迫切需求。

灼识咨询统计，按制药和医疗器械销售产值计算，中国生命科学市场规模已从 2018 年的 2.11 万亿元增长至 2022 年的 2.73 万亿元，成为全球第二大市场。

预计到 2027 年，市场规模将达到 4.18 万亿元。

与此受益于数字化解决方案，中国生命科学公司研发投入和营销开支也大幅增加。其中，研发投入从 2018 年的 1182 亿元增至 2022 年的 2393 亿元，营销开支从 2018 年的 5814 亿元增至 2022 年的 7875 亿元。

在此背景下，中国生命科学研发和营销数字化解决方案市场规模也快速增长，从 2018 年的 18 亿元增至 2022 年的 88 亿元，预计到 2027 年将进一步扩大至 259 亿元。但目前整体渗透率仍较低，2022 年仅为 0.9%，预计到 2027 年将提升至 1.7%。

融资及股权变动

太美医疗自成立以来，已完成 A 轮前融资以及 A 轮至 F 轮共 8 轮融资，其中 F 轮融资金额最高，于 2020 年 9 月完成，达 10.7 亿元。其他金额较大的融资轮次还有 D 轮和 E 轮，分别为 3 亿元和 3.45 亿元。

太美医疗还经历多次股权转让，引入了多家重量级资本，包括软银中国和腾讯等。

2020年4月，腾讯控股（0700.HK）旗下投资基金林芝腾讯，以4.14亿元收购了太美医疗105.35万元注册资本。

同年9月，林芝腾讯分别以7000万元和1亿元收购了太美医疗14.47万元和20.68万元注册资本。9月底，林芝腾讯再次以5000万元认购太美医疗10.34万股股份。

截至目前，林芝腾讯直接持有太美医疗5610.10万股内资股，占总股份的10.43%，位居第二大股东。

苏州腾讯一期跟投基金合伙企业通过苏州湃益持有太美医疗878.82万股内资股，占比1.63%。

软银中国资本通过旗下三家投资机构成都软银、宁波软银和嘉兴软银，合计持有太美医疗2205.59万股内资股，合计持股比例为4.1%。

值得一提的是，在向港交所递交IPO申请前，太美医疗曾向科创板提交上市申请，但上交所认为其不符合发行上市相关规定，终止了其在科创板的上市申请。

上交所关注的重点问题包括太美医疗的核心技术、技术先进性以及亏损情况的可持续性。

太美医疗列出了六项核心技术，其中两项在国内医药行业数字化领域具有独占性。公司表示，其低代码开发平台技术和生命科学领域大数据平台技术具有先进性。

尽管处于持续大额亏损状态，但太美医疗截至2022年底的在手订单总额约16.35亿元，其中数字化SMO解决方案订单金额最大。

太美医疗根据已获订单预计，2023 年收入将达到 7.30 亿元。其中，数字化 SMO 解决方案收入为 2.24 亿元，占比 30.65%。

在手订单的主要客户包括正大天晴、百济神州、齐鲁制药、康宁杰瑞和苏州锦生药业等。

太美医疗指出，前五大在手订单客户都是国内外知名医药企业或申办方。这些订单均为非关联方订单。随着公司经营规模的扩大，新签订的合同数量将持续增加。预计未来的可实现收入将得到提升，销售增长具备可持续性。