非农将至，金价冲刺2400？谨防变盘！

美国最新公布的5月ADP和初请失业金等就业数据表现不佳，市场普遍预期美国就业市场可能会放缓，这为数据公布前的金价提供了一定支撑。

需要注意的是，以色列将派代表团与哈马斯谈判释放人质协议，地缘局势依然存在隐忧；美国职位空缺数据表现强劲，即使非农数据不佳，也可能出现“买预期，卖事实”的情况，金价仍存在大幅下跌的可能性。

7月5日，现货黄金窄幅震荡，交投于2356.47美元/盎司附近。此前，由于美国独立日假期，金价在7月4日提前休市，整体维持窄幅震荡走势，收报2356.80美元/盎司，K线录得十字星。

本交易日，美国将公布6月就业报告，市场观望情绪渐浓。

美国上周初请失业金人数有所增加，失业人数在6月底进一步上升至两年半以来的新高，这表明劳动力市场正在逐渐降温。通胀也在减弱，这使得美联储有望在今年开始降息。金融市场预期宽松周期能在9月份开始。

根据芝商所FedWatch Tool，市场目前认为美联储在9月会议上降息的可能性为73%。

City Index资深分析师Matt Simpson表示：“弱于预期的ISM服务业报告是美联储鸽派在非农就业数据公布前一直在等待的礼物。如果非农就业数据证实了我们在其他地方看到的经济裂缝，那么金价就有可能涨至2400美元。”

本交易日还需留意FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯的讲话和地缘局势的进一步消息。

以色列总理内塔尼亚胡7月4日告诉美国总统拜登，他已决定派遣一个代表团，与哈马斯就陷入僵局的释放人质协议恢复谈判。

以色列谈判团队中一位不愿透露姓名的消息人士称，在哈马斯对协议条款提出修改建议后，双方确实有机会达成协议。这位消息人士说：“哈马斯提出的建议包括一个非常重大的突破。”

以色列对哈马斯通过调解人提出的建议的反应，与过去近九个月加沙战争期间的情况形成鲜明对比，以色列此前曾表示，哈马斯附加的条件是不可接受的。

一名以色列官员表示，以色列摩萨德情报局负责人将率领以色列代表团参加会谈。

内塔尼亚胡定于7月4日晚些时候与其谈判团队进行磋商，然后与安全内阁讨论释放人质谈判。

白宫表示，拜登和内塔尼亚胡在电话中讨论了哈马斯就可能的协议条件做出的回应。

白宫发表声明，对以色列总理内塔尼亚胡授权谈判代表与美国、卡塔尔和埃及的调解人接触，努力达成停火协议表示欢迎。

内塔尼亚胡办公室声明称，内塔尼亚胡在电话中重申了只有在实现所有目标后才会结束加沙战争的立场。

以色列谈判团队的消息人士表示，达成协议是有可能的，但也警告称，协议有可能因为“政治因素”而告吹。

内塔尼亚胡执政联盟中的一些极右翼伙伴已经表态，如果在消灭哈马斯之前结束战争，他们将退出政府。

如果他们退出联合政府，内塔尼亚胡的总理任期很可能就此结束。

以色列周三收到了哈马斯对拜登5月底公开的一项提议的回应。该提议包括释放约120名在加沙被扣押的人质，以及在巴勒斯坦地区停火。

一位了解调解工作的巴勒斯坦官员表示，哈马斯对一些条款表现出灵活性，如果以色列批准，将有可能达成框架协议。

哈马斯尚未对此事发表评论。

此前哈马斯曾表示，任何协议都必须结束战争，让以色列从加沙全面撤军。

以色列则坚称，在哈马斯被铲除之前，以色列只接受暂时停火。目前还不清楚以色列代表团将在哪里恢复谈判。

此前结束加沙冲突的努力是由埃及和卡塔尔斡旋的，会谈曾在两国举行。

在加沙，巴勒斯坦人对重启谈判的前景反应谨慎。

美国6月ISM制造业PMI数据的就业分项数据录得49.3，低于前值51.1和预期值50。

美国劳工统计局表示，5月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺较4月底增加了22.1万个，达到814万个。

4月底的数据被下调至791.9万个职位空缺，而不是之前报告的805.9万个。

接受路透访查的经济学家此前预测5月份的职位空缺为791.0万个。

ADP就业报告显示，6月份民间就业岗位增加了15万个，而5月份增加了15.7万个。接受路透访查的经济学家此前预测民间就业岗位将增加16万个。

美国劳工部表示，在截至6月29日的一周内，各州初请失业金人数增加了4,000人，经季节性调整后为23.8万人。由于周四是美国独立日假期，该报告提前一天发布。

接受路透访查的经济学家原本预计上周的初请失业金人数为23.5万人。初请失业金人数四周均值增加了2250人，达到238,500人，为去年8月以来的最高水平。

今年的周度初请失业金人数已升至19.4万至24.3万的区间上限，部分原因是利率上升抑制了需求，导致裁员人数增加，以及难以根据假期的季节性波动调整数据。

请领失业金报告显示，在截至6月22日的一周内，续领失业金人数增加了2.6万人，经季节性调整后达到185.8万人，为2021年11月底以来的最高水平。

周三公布的美国6月ISM非制造业PMI数据显示，就业分项指数降至46.1，低于前值47.1和市场预期的49。

牛津经济研究院首席美国经济学家Nancy Vanden Houten指出，尽管目前裁员人数不多，但初请失业金人数的增加表明，随着招聘步伐放缓，更多工人难以找到工作，因此申请失业救济。

摩根大通经济学家Michael Hanson在一份报告中表示，预计6月份非农就业人数将增加20万人，低于5月份的27.2万人。摩根大通还预计失业率将维持在4%。

道明证券的策略师们预计，就业市场将失去动力，6月非农就业人数将增加21.5万人，失业率将降至3.9%，平均时薪的环比增幅将放缓至0.2%。

法巴银行分析师认为，市场对非农就业数据的反应可能是不对称的。在上个月核心PCE通胀率微升0.1%、创去年11月以来最小涨幅之后，市场对非农就业数据不及预期的反应可能会大于对数据好于预期的反应。

如果通胀和就业双双走软，将引发关于数据是正在重新平衡还是开始恶化的更大辩论。

弱于预期的非农就业数据，特别是如果伴随着失业率上升，可能会巩固美联储在2024年降息两次的市场定价，并迫使市场重新评估已经高企的终端利率。

与此尽管数据出现上行意外将导致利率预期被抛售，但伴随而来的利率趋陡将是有限的，因为近期通胀取得了良好进展，美联储仍将保持其宽松倾向。

City Index高级分析师Matt Simpson表示，疲软的ISM服务业报告是美联储鸽派在非农就业数据公布之前一直在等待的信号。如果非农就业数据证实了其他地方出现的经济裂缝，金价有可能升至2400美元。

Matt Simpson猜测美元指数短期内不会重新测试106，因此预计交易商会避免交易美元的反弹，并逢低买入黄金。

从技术分析日线级别来看，上一交易日金价在布林线上轨和近一个月高点附近录得十字星，暗示上方阻力较强。布林线轨道水平运行，金价处于震荡走势。由于未能顶破强阻力压制，需要提防金价震荡回落风险，初步支撑参考2350关口，关键支撑参考55日均线2338.03附近位置。若回落至该位置下方，则增加短线看空信号，金价可能会进一步跌向布林线下轨2290.78附近。

由于MACD和KDJ金叉运行，若金价强势顶破布林线上轨2371.37附近阻力，则有望打开新的上涨通道，短线分别关注6月7日高点2387.59和2400关口阻力。（现货黄金日线图，来源：易汇通）

北京时间08:22，现货黄金现报2356.66美元/盎司。

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