就在下周！首批沙特ETF上市在即 互挂ETF助力资金出海

境内首批沙特ETF即将上市。华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）和南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）将于7月16日起在上海证券交易所挂牌交易。这意味着，国内投资者将拥有便捷工具，轻松参与沙特市场的投资。

沙特阿拉伯作为全球第一大石油出口国和第二大石油产量与储备国，凭借其资源禀赋闻名于世。沙特市场的整体表现与原油产业关联度较高，与全球其他主要资本市场的关联度较弱，其配置价值越来越受投资者关注。

据公告显示，两家机构发行的首批两只沙特ETF合计募集资金12.23亿元，在今年新发QDII基金中位列前二。其中，南方沙特ETF募集资金规模为6.34亿元，有效认购户数约为1.43万户；华泰柏瑞沙特ETF募集资金规模为5.9亿元，持有人户数为7665户，机构和个人投资者持有占比分别为46.25%和53.75%。

南方基金表示，沙特ETF重点布局国民经济支柱行业。富时沙特阿拉伯指数前十大权重股合计占比62.36%，集中在金融、能源、原材料、公用材料和通信等领域。尤其是在金融行业，持仓占比超过40%。

彭博数据显示，截至2024年4月30日，富时沙特阿拉伯指数近6个月、近1年、近3年累计收益分别为15.1%、8.4%和24.5%，展现出良好的长期表现。

近年来，沙特市场经济增长迅猛。在“2030愿景计划”实施后的六年，沙特GDP复合年化增长率远高于该计划实施前六年的增速。目前，沙特不仅是世界第17大经济体，也是增长最快的经济体之一。

沙特经济的高速增长得益于政府坚定的转型计划、有力的资金支持和强劲的融资能力。随着资本市场转型的不断深化，沙特股票已获得MSCI、标准普尔和富时罗素等全球主流指数提供商的纳入。在“2030愿景计划”下，沙特在各新兴市场指数中的权重可能会进一步增加。

从市场结构来看，沙特产业结构逐渐多元化。沙特阿拉伯作为世界第五大天然气储备国和第二大石油储备国，在快速发展经济的正在逐步摆脱对石油产业的依赖。根据CEIC、Wind、IMF、国泰君安证券研究及沙特政府的数据显示，2016年之前，沙特原油、天然气开采业占GDP比重约40%。2016年之后，石油价格波动增长，原油、天然气占GDP的比重降至35%。2022年，尽管国际油价大幅提升，沙特原油、天然气开采业占GDP比重也仅有36%。这表明，非石油产业对沙特经济的贡献日益凸显。

南方东英量化投资部主管王毅表示，沙特作为中东地区最重要的经济体之一，近年来在“2030愿景计划”下取得了高速发展。

沙特资本市场上市公司主要以金融和资源类企业为主。这些公司近年来一直保持着较高的股息分红水平，为全球投资者提供了多种选择。作为全球最重要的且成本最低的产油国，石油收入为沙特的“2030愿景计划”财政支出提供了强有力的保障。

与其他新兴市场国家依赖外资直接投入不同，沙特的主要增长源于内生改革和财政支出。由于沙特的本国货币与美元保持强锁定关系，投资沙特资本市场在美元计价下几乎可以忽略不计外汇波动，也为全球投资者提供了一种特殊的汇率稳定的新兴市场投资机会。

此次发行的沙特ETF将采取沪港互挂形式，通过投资于互挂标的ETF来实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密跟踪。富时沙特阿拉伯指数涵盖了众多沙特大中型上市公司，覆盖金融、材料、能源、公用事业和电信服务等多个与沙特国民经济息息相关的领域，全面反映了沙特的整体经济结构和增长机遇。

港交所于7月11日公布了本次沙特ETF（520830）的互挂“搭子”——南方东英华泰柏瑞沪深300ETF的产品信息。该产品将通过投资于华泰柏瑞沪深300ETF（510300）帮助境外投资者布局A股核心资产。

华泰柏瑞基金的首只沪港互挂ETF——恒生科技ETF（513130）和首只沪新互挂ETF——东南亚科技ETF（513730）在境外市场都有相应的“搭子”，分别是南方东英华泰柏瑞中证太阳能产业ETF和南方东英华泰柏瑞上证红利ETF。这些产品不仅为境内投资者提供了多元跨境配置选择，也为境外投资者布局A股搭建了便捷桥梁。

在境内外市场需求的共同推动下，跨境ETF市场正在不断崛起，产品种类也日益丰富，多元化的跨境产品不断涌现，持续吸引着资金流入。以沪港互挂ETF的代表——华泰柏瑞恒生科技ETF为例，该产品为内地投资者投资香港市场的科技行业提供了极大的便利；而首只沪新互挂ETF——华泰柏瑞南方东英泛东南亚科技ETF则为投资者抓住东南亚地区的投资机会开辟了便捷通道。

对境外市场抱有兴趣的投资者正在不断通过ETF这一利器参与境外市场的投资机会。