国有大行股份行上半年净息差集体收窄 下半年压力犹存

最新披露的2024年半年报显示，如何稳住净息差，仍然是每家银行面临的难题。今年上半年，国有六大行和9家A股上市的全国性股份制银行净息差集体收窄，部分银行的净息差在二季度出现了环比改善。

随着今年7月1年期和5年期以上LPR再次下调，多家银行在上半年业绩会上表示，随着存款利率下调，两者基本可以抵消影响。展望下半年走势时，多家银行的管理层在表态息差仍面临压力的也表示了对边际改善有信心。

多家银行息差二季度环比改善。国有大行尽管6月末净息差较去年末普遍下降，但从单季看，农行和交行实现了二季度环比改善，分别较一季度回升1BP和2BP，中行环比一季度持平。邮储银行是国有大行中净息差最高的，建行第二，农行、工行和中行的净息差旗鼓相当。

农行行长王志恒在该行上半年业绩会上表示，今年以来，在宏观政策的引导下，政策利率和LPR下调、市场利率中枢整体下行，银行业继续合理有序让利实体经济。农行上半年净息差1.45%，环比一季度上升1BP，净息差初步企稳回升。

交行上半年净息差1.29%，较上年末增长1BP，第二季度单季息差1.30%，环比扩大3BP。对此，交行副行长周万阜在业绩会上表示，这是因为生息资产收益率和负债成本率环比均有所下降，但负债端降幅更大。从全年来看，交行的目标是要保持净息差基本稳定，并力求改善。

股份行同样上半年净息差较去年末下降，单季看，中信银行净息差环比一季度上升7个基点，浦发银行母公司口径净息差较一季度上升2个基点。

9家A股上市股份行中，上半年净息差最高的是招行（2%），平安银行（1.96%）紧随其后。招行副行长彭家文在业绩会上坦言，二季度净息差同比降幅较一季度有所收窄，但是总体来看，净息差整体还在下降。同比来看，今年上半年，净息差较去年同期下降23个基点，较一季度同比降幅27个基点有所收窄，但是仍然体现了较大压力。

多位银行管理层表态称下半年净息差有望边际改善。上市银行管理层也给出了对下半年息差走势的最新判断。7月，政策利率和LPR下调，各主要银行随后下调存款利率，多家银行表示，两者基本可以抵消影响，有利于稳定净息差水平。

建设银行行长张毅在该行2024年中期业绩发布会上表示，7月1年期和5年期以上LPR分别下调了10个基点，同时各主要银行下调了存款利率，我们进行了测算，这一次的存款利率调整，可以有效对冲今年LPR下降带来的负面影响，对全年净息差的影响可以说微乎其微。

兴业银行计划财务部总经理林舒称，7月LPR的下调将约对兴业银行下半年净息差产生1个基点的影响，对利息收入产生约5亿元的影响；将使2025年净息差下降约4个基点，同时减少约30亿元利息收入。

兴业银行未来资产端收益率压力较大。总体来看，下半年净息差仍将收窄，但全年预计将好于年初目标。多家大行管理层在业绩会上表示，下半年净息差将边际改善。兴业银行行长王志恒表示，下一步息差走势将总体保持平稳，并努力争取边际改善。他指出，在加大金融对实体经济支持力度的背景下，贷款收息率仍有下行压力，加上债券市场利率整体低位运行，资产端收息率将继续承压。兴业银行将努力实现信贷规模合理增长，并优化结构和质量。

在负债端，随着 7 月份存款利率下调，存款利率市场化调整机制效能将持续释放，美联储多次加息对负债利率上升的持续影响基本结束，负债成本压力将继续得到缓解。兴业银行将进一步加强负债成本管控，提升基础服务能力和负债质量，存款付息成本存在一定改善空间。

招商银行行长王良表示，招商银行净息差正在边际改善，逐季向好，在底部逐步趋稳，未来仍将保持市场领先。招商银行副行长彭家文指出，净息差下行压力仍然存在，但边际上会有所减轻。他认为，明年净息差可能会逐渐趋稳，前提是外部形势不发生大的变化，以及不出台对商业银行净息差有重大影响的政策。

邮储银行副行长徐学明表示，下一步银行息差仍将面临压力，但下行放缓的趋势有望延续。他指出，商业银行需要相对合理的息差空间，以保持利润增长，实现资本补充和风险覆盖，这关系到银行服务实体经济和长期可持续发展，也关系到金融稳定。

中信银行行长刘成表示，从当前总体经济形势、政策取向、利率变化看，息差仍然面临收窄的压力。他认为，在当前情况下，稳定息差对每家银行都是很大的挑战。中信银行将重点在提升业务能力和优化业务结构上发力，继续巩固息差优势，保持同业领先水平。