沪指失守2800点 银行 铁路公路 煤炭领跌

沪指失守2800点关口，银行、铁路公路、煤炭板块领跌。机构观点中信建投：看好特斯拉及头部人形机器人产业链，关注高壁垒、高价质量环节。

中信建投指出，回顾人形机器人整体行情，人形机器人指数涨跌主要受重要行业事件催化和特斯拉机器人进展影响，主要行情包含5个阶段。

2022年5月，马斯克宣布进军人形机器人行业，引发首轮行情；2023年5月特斯拉公布Optimus最新进展，黄仁勋提出“具身智能”概念，AI大模型相继推出，引发机器人整体板块式行情；2023年11月，特斯拉公布技术方案变化，伴有行走测试预期，国内人形机器人创新中心成立，引发丝杠等细分环节收敛行情。

经过两年发展，目前人形机器人行业处于从1到N的量产阶段，特斯拉机器人量产进度、AI大模型更迭代、海内外人形机器人产业化落地进程仍然是核心影响因素。看好国内一体化关节、龙头减速器、龙头电机企业受益于机器人量产放量，建议关注丝杠企业在技术上的突破和和送样进展。

六维力、触觉传感器作为降本诉求最强的环节之一，看好国内企业实现技术突破+价格优势明显+服务灵活性更高等优势。

中信证券：软磁材料传统需求景气，新兴领域快速放量。

中信证券研报指出，受益于非晶合金、软磁粉芯、消费电子需求向上，预计2024年下半年和2025年软磁材料板块整体业绩将保持增长态势，相关公司新产品正处于“0到1”或渗透率快速提升阶段，看好后续基本面和主题概念共振。

开源证券：关注苹果、Meta9月新品发布，继续布局AI。

开源证券研报表示，苹果9月将举行新品发布会，或发布新一代iphone，与苹果AI的结合值得关注，Meta9月将举行Connect大会，并或于年底前发布全新AR智能眼镜。建议积极关注AI硬件终端新品发布，AI终端出货量的增长及多模态AI模型能力的持续突破，或驱动AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI。

光大证券：电网板块具有较强的逆周期调节属性，我国电网投资有望持续增长。

光大证券指出，2023年以来，消纳及出口打开了电网细分领域增长空间，相关企业盈利稳健增长，电网板块因此持续取得超额收益。通过复盘历史上我国电网投资增速与GDP增速、电网投资与电源投资之间的勾稽关系，认为加大电网投资是刺激经济发展的重要手段之一，并且电源端的快速建设也需要相应的电网建设来进行匹配。

当前来看，我国电网投资有望持续加速增长，国网和南网是其中的主要力量。

中金：当前市场已具备较多偏底部特征，下行风险有限。

中金公司指出，8月市场震荡走低，成交额及换手率下行，投资者交易情绪降至近年来的偏低水平。结构上，伴随着市场调整，成长主题轮动速度较快、持续性不强，创业板指数持续调整，部分业绩具备支撑的高股息板块维持相对收益，银行、高速公路等公司股价陆续创下历史新高后有所调整。

展望后市，当前市场已经呈现出不少底部特征，下跌风险有限。投资者信心的恢复需要更多积极因素的累积，未来重点关注国内货币和财政政策的逆周期调节力度。

招商证券9月2日发布研报指出，2024年第二季度，上市猪企扭亏，资产负债率环比下降。2024年上半年，2023年母猪产能的去化逐步传导至生猪供给端，生猪供需缺口逐渐显现，支撑猪价反弹向上，带动上市猪企扭亏，资产负债率环比下降。

2024年第二季度，上市猪企生产性生物资产和在建工程环比下降，资本开支并未因猪价上涨而扩大，环比继续下降。当前，行业现金流紧张的局面尚未完全扭转，再加上产业端对未来猪价的谨慎预期，母猪产能恢复速度较慢，未来猪价或仍有上涨空间，猪企盈利有望加速释放。